Poly Medicure é 'compra' conforme a Investec inicia cobertura, ações saltam 9%

As ações da Poly Medicure Ltd. subiram na manhã de quarta-feira, depois que a Investec iniciou a cobertura do fabricante de dispositivos médicos com uma classificação de 'compra'.

A corretora definiu o preço-alvo de R$ 1.690 cada, o que implica um retorno de 18,7% em relação ao preço de fechamento de terça-feira.

O maior exportador indiano de dispositivos médicos consumíveis está preparado para uma trajetória de fortes lucros (29% Ebidta e 31% EPS CAGR no ano fiscal de 23-26), à medida que capitaliza vários ventos favoráveis ​​da indústria na forma de apoio governamental, substituição de importações e China mais um em mercados de exportação, disse a corretora em relatório de 22 de agosto.

Destaques

A empresa possui macros favoráveis ​​que conduzem ao crescimento a longo prazo.

A Poly Medicure é um dos candidatos aprovados em dois esquemas PLI para dispositivos médicos.

Com dois terços das vendas provenientes de exportações e distribuição em mais de 120 países, a empresa também é beneficiária da China mais um tema.

O crescimento das suas exportações deverá acelerar para 22% CAGR (FY23-26).

A Companhia está construindo quatro novas fábricas que duplicarão sua capacidade atual.

Essas novas plantas serão comercializadas durante os próximos 12 meses e estarão totalmente ampliadas até o ano fiscal de 27.

Isto deverá contribuir para um forte crescimento tanto na Índia como nas exportações.

Novas terapias e os EUA aceleram para impulsionar a diversificação do crescimento além dos consumíveis.

A sua incursão na área renal/diagnóstica/outros reduziu a sua dependência da infusão (que representa mais de 65% das receitas) e deverá reduzir ainda mais.

A Europa representa um terço das vendas totais. Espera que os EUA contribuam com 8 a 10% das vendas da empresa no ano fiscal de 26.

Com as recentes aprovações nos EUA para dois produtos (esperam-se cinco a sete aprovações) e uma forte perspectiva de crescimento, a região deverá ganhar destaque.

O forte valor da marca da empresa ajudará nas vendas cruzadas e na penetração mais profunda na Índia.

Está entre os três principais fabricantes de cânulas intravenosas do mundo, com mais de 250 distribuidores.

A expansão significativa nos mercados de exportação (para mais de 120), o alcance de hospitais (mais de 6.500), o lançamento de novos produtos e o aumento da força de vendas levaram a um CAGR de vendas (FY16-23) de 15% e um melhor PAT CAGR de mais de 20%.

As ações da Poly Medicure subiram 9,50%, antes de reduzir os ganhos para serem negociadas 6,58% mais altas às 10h10. Isso se compara a um declínio de 0,07% no NSE Nifty 50.

As ações subiram 70,7% no acumulado do ano. O volume total negociado foi de 7,6 vezes a média de 30 dias. O índice de força relativa estava em 71, o que implica que a ação pode estar sobrecomprada.

Dos cinco analistas que acompanham a empresa, três mantêm uma classificação de “compra” para as ações, enquanto dois sugerem uma “manutenção”, segundo dados da Bloomberg. A média dos preços-alvo dos analistas para 12 meses implica uma queda potencial de 2%.